Das Teil ist für das da, was Du eben brauchst. Da es vom Typ Object ist, kannst Du da quasi reinstopfen, was Du willst. Nenne es einen flexiblen Parkplatz für ein Objekt Deiner Wahl, mit dem Du das Control ausstatten willst. Ob Du da gar nichts, eine Zahl, einen Text, ein hochkomplexes Objekt oder gar eine Objektsammlung in Form eines Sammlungstyps (Liste, Array, …) reinhaust, bleibt vollkommen Dir überlassen.

@Tizu170 Das ist insbesondere da nützlich, wenn Du Events mehreres Controls über einen Event-Handler abarbeitest.
Im Argument Sender As Object bekommst Du das sendende Control, und in dessen Tag-Eigenschaft kann stehen, was Du halt so zur Weiterbearbeitung brauchst, z.B. der Index in einer Tabelle.

Kommt darauf an, was du als "richtige" Funktion bewertest

Also es hat keine (sichtbaren oder merkbare) Eigenschaften, aber du kannst es für einige Anwendungsfälle nutzen.
Als ich noch mit WinForms gearbeitet habe, war mein Anwendungszweck genau der, den @RodFromGermany geschildert hat (dann brauchst du z.B. nicht einen Sub für jeden Button sondern kannst über die Tag Eigenschaft unterscheiden, welcher Button geklickt wurde).....

LG
Florian